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金鹰“先进制造”变“军工制造”,是赢了名利双收,输了基民买单?谁来治理基

作者:余梓阳    来源:证券之星    时间:2024-03-28 19:45   阅读量:7980   

2019年,时任诺安基金经理的蔡经理,凭借全仓半导体,当年便拿下95.44%的收益而一炮而红。

在这之后,越来越多的非单一行业主题的基金,开始重仓单一行业股票,也就是大家常说的押注赛道。

实际上,如果稍加分析过去三年的基金年度榜单,就会发现如今公募基金经理的“赌性”是越来越重了。两周前还名列前茅、风头无两,两周后就来了个两极反转。

2019年广发基金的刘格菘,重仓押注的半导体、通信等大科技板块,

2020年农银汇里赵诣重仓能源,

2021年前海开源崔宸龙同样是重仓新能源,

2022年万家基金黄海重仓煤炭,

2023年华夏基金顾鑫峰重仓北交所。。。

为了博出业绩,很多基金经理开始押注单一板块。更高的投资集中度,意味着更高的业绩波动率。如果押注的赛道刚好契合市场风向,往往能在短期内获得极为彪悍的涨幅;如果市场的风向发生突变,那么业绩便会大受影响。

另一种情况更为极端,重仓之后还不赚钱。比如金鹰先进制造股票在2022年之前,持股还较为分散,在2020年、2021年也都跑赢了沪深300。可到了2022年,基金开始调整持股集中度,大幅重仓军工板块一直持续到现在。而这段时间基金却收获了-49.58%的收益率,自其重仓军工以来的2年多里,仅有8个月收益是正。

金鹰先进制造股票A持股行业占比变化

以金鹰基金为例,除了碳中和、消费、新能源等名称明显的主题基金外,还有金鹰先进制造股票重仓军工,金鹰周期优选混合重仓有色金属,金鹰多元策略混合重仓医药等,很多在名称上看不出来是单一赛道的基金。

对于基金经理来讲,押注单一板块,行业风格未到的时候默默坚持,行业风格来临的时候可以名利双收,顺势再发新基金买单的人也会多。

对与基金公司来讲,多布的行业基金越多,短期涌现出业绩好的基金也就越多,营销宣传上的素材也就越多。

而对于普通基民来讲,买入这类基金,则会承受较大的业绩风险。

单单从这些基金的名字上,你能看出他们都是押注了单一板块吗?

将散户投资者的利益放到了危险的位置,这是目前公募基金行业相当可怕的一件事。

本文源自:金融界

作者:小盈

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